میخ ارز: چیست، چگونه کار می کند، و نرخ ارز ثابت

میخ ارز چیست؟

تثبیت ارز سیاستی است که در آن یک دولت ملی یا بانک مرکزی نرخ مبادله ثابتی را برای پول خود با یک ارز خارجی یا سبدی از ارزها تعیین می کند و نرخ مبادله بین کشورها را تثبیت می کند.

نرخ تبدیل ارز، ارزش یک ارز در مقایسه با ارز دیگر است. در حالی که برخی از ارزها شناور آزاد هستند و نرخ ها بر اساس عرضه و تقاضا در بازار در نوسان است، برخی دیگر ثابت و به ارز دیگری متصل هستند.

Pegging قابلیت پیش بینی بلندمدت نرخ ارز را برای برنامه ریزی تجاری فراهم می کند و به ارتقای ثبات اقتصادی کمک می کند.
نکته های کلیدی

     تثبیت ارز سیاستی است که در آن یک دولت ملی نرخ ارز ثابت مشخصی را برای پول خود با یک ارز خارجی یا سبدی از ارزها تعیین می کند.
     پیوند ارز می تواند عدم اطمینان را کاهش دهد، تجارت را ارتقا دهد و اقتصاد را تقویت کند.
     کاهش بیش از حد ارز، استانداردهای زندگی داخلی را پایین نگه می‌دارد، به کسب‌وکارهای خارجی آسیب می‌زند و تنش‌های تجاری بین کشورها ایجاد می‌کند.
     افزایش مصنوعی ارز به مصرف بیش از حد واردات کمک می کند و اغلب در هنگام فروپاشی باعث تورم می شود.
     از سال 2022، 14 کشور ارزهای خود را به دلار آمریکا متصل می کنند

بیشتر بدانید:

انجمن فروشندگان ارز هند (FEDAI): تعریف

درک نرخ ارز

انگیزه اصلی برای پیوند ارز، تشویق تجارت بین کشورها از طریق کاهش ریسک ارز خارجی است. کشورها معمولاً یک ارز با اقتصاد قوی تر یا توسعه یافته تر ایجاد می کنند تا شرکت های داخلی بتوانند با ریسک کمتری به بازارهای گسترده تر دسترسی پیدا کنند.

دلار آمریکا، یورو و طلا از نظر تاریخی انتخاب های محبوبی بوده اند. میخ های ارزی بین شرکای تجاری ثبات ایجاد می کند و می تواند برای دهه ها باقی بماند. به عنوان مثال، دلار هنگ کنگ از سال 1983 با دلار آمریکا پیوند خورده است.

فقط میخ های ارزی واقع بینانه با هدف کاهش نوسانات می تواند منافع اقتصادی ایجاد کند. تعیین نرخ ارز به طور مصنوعی بالا یا پایین باعث ایجاد عدم تعادل می شود که در نهایت به همه کشورهای درگیر آسیب می رساند.
مزایای میخ ارز

ارزهای تثبیت شده می توانند تجارت را گسترش دهند و درآمد واقعی را افزایش دهند، به ویژه زمانی که نوسانات ارز نسبتاً کم است و تغییرات بلندمدتی را پیش بینی نمی کند. بدون ریسک نرخ ارز و تعرفه، افراد، مشاغل و کشورها آزادند که از تخصص و مبادله به طور کامل بهره مند شوند.

با نرخ ارز ثابت و در چارچوب اقتصادی سودمند دوجانبه، کشاورزان ممکن است قادر به تولید مؤثر باشند، شرکت‌های فناوری ممکن است بتوانند تحقیق و توسعه را گسترش دهند و خرده‌فروشان بتوانند از تولیدکنندگان کارآمد تأمین کنند.

تثبیت کردن امکان سرمایه‌گذاری بلندمدت در سایر کشورها را فراهم می‌کند، زیرا نوسانات نرخ ارز زنجیره تامین را مختل نمی‌کند و ارزش سرمایه‌گذاری‌ها را تغییر نمی‌دهد.
معایب میخ ارز

بانک مرکزی کشوری که ارز ثابتی دارد باید بر جریان نقدینگی نظارت و مدیریت کند و از افزایش عرضه و تقاضای ارز جلوگیری کند. این جهش ها می تواند بانک مرکزی را مجبور کند که ذخایر ارزی زیادی را برای مقابله با خرید یا فروش بیش از حد ارز خود نگه دارد. میخ های ارزی با ایجاد نوسان مصنوعی بر معاملات فارکس تأثیر می گذارد.

زمانی که یک ارز با نرخ مبادله ای بسیار پایین تثبیت شود، مصرف کنندگان داخلی از قدرت خرید برای خرید کالاهای خارجی محروم خواهند شد. اگر یوان چین در برابر دلار آمریکا خیلی پایین باشد، مصرف‌کنندگان چینی مجبور خواهند بود برای غذا و روغن وارداتی هزینه بیشتری بپردازند، که مصرف آنها را کاهش داده و بر استاندارد زندگی آنها تأثیر می‌گذارد. فروشندگان، کشاورزان آمریکایی و تولیدکنندگان نفت خاورمیانه شاهد کاهش تقاضا هستند و ممکن است زیان تجاری و تنش های تجاری بین کشورها تشدید شود.

اگر یک ارز با نرخ بیش از حد بالا تثبیت شود، ممکن است یک کشور نتواند در طول زمان از این نرخ دفاع کند. مصرف کنندگان داخلی ممکن است واردات زیادی بخرند و تقاضا را افزایش دهند. کسری‌های تجاری مزمن فشار نزولی بر پول داخلی ایجاد می‌کند و دولت را مجبور می‌کند تا ذخایر ارزی را برای دفاع از پیوند خرج کند. اگر ذخایر دولت تمام شود، میخ فرو می ریزد.

با فروپاشی یک ارز، کشوری که این نرخ را بالا می‌برد، واردات را گران‌تر خواهد یافت. تورم افزایش خواهد یافت و ملت ممکن است در پرداخت بدهی های خود دچار مشکل شود. کشور دیگر متوجه خواهد شد که صادرکنندگانش بازارهای خود را از دست می دهند و سرمایه گذارانش از دارایی های خارجی که دیگر به اندازه ارز داخلی ارزش ندارند، پول از دست می دهند. شکست‌های عمده ارز شامل پزو آرژانتین به دلار آمریکا در سال 2002، پوند انگلیس به مارک آلمان در سال 1992 و احتمالاً دلار آمریکا به طلا در سال 1971 است.

برای شرکت در دوره رایگان فارکس کلیک کنید!

طرفداران

     تجارت را گسترش می دهد و درآمد واقعی را افزایش می دهد

     سرمایه گذاری های بلند مدت را واقع بینانه می کند

     اختلالات در زنجیره تامین را کاهش می دهد

     تغییرات در ارزش سرمایه گذاری ها را به حداقل می رساند

منفی

     معاملات فارکس را با مهار مصنوعی نوسانات تحت تأثیر قرار می دهد

     قدرت خرید را وقتی که خیلی پایین باشد، از بین می برد

     زمانی که بیش از حد بالا باشد، کسری تجاری ایجاد می کند

     هنگامی که بیش از حد بالا باشد، تورم را افزایش می دهد

نمونه ای از میخ ارز

از سال 1986، ریال سعودی با نرخ ثابت 3.75 به دلار ثابت شده است. 6 تحریم نفتی اعراب در سال 1973، واکنش عربستان سعودی به دخالت ایالات متحده در جنگ اعراب و اسرائیل، وقایعی را تسریع کرد که منجر به تثبیت ارز شد. .

اثرات تحریم کوتاه مدت ارزش دلار آمریکا را کاهش داد و به آشفتگی اقتصادی منجر شد. دولت نیکسون پیش نویس قراردادی با دولت عربستان سعودی برای بازگرداندن دلار به ارز فوق العاده ای که قبلا بود، تنظیم کرد. از این ترتیب، دولت عربستان سعودی از استفاده از منابع نظامی ایالات متحده، پس اندازهای فراوان خزانه داری ایالات متحده و اقتصاد پر رونق اشباع شده از دلار برخوردار بود.

در طول تحریم، ریال توسط حقوق برداشت ویژه (SDR)، یک دارایی ذخیره بین‌المللی که توسط صندوق بین‌المللی پول برای تکمیل ذخایر رسمی کشورهای عضو آن با ارزهای آزادانه قابل استفاده اعضای صندوق بین‌المللی پول برای تامین نقدینگی کشور ایجاد شد، حمایت می‌شد.

به دلیل تورم بالا و بحران انرژی در سال 1979، ریال دچار کاهش ارزش شد و باعث شد که دولت عربستان سعودی، ریال را به دلار آمریکا متصل کند. تثبیت ارز ثبات را احیا کرد و تورم را کاهش داد. سازمان پولی عربستان سعودی (ساما) این اعتبار را برای حمایت از رشد اقتصادی در کشورش و تثبیت هزینه تجارت خارجی می‌داند.
چرا یک کشور ارز خود را ثابت می کند؟

رایج ترین دلایل شامل تشویق تجارت بین کشورها، کاهش خطرات مرتبط با گسترش به بازارهای گسترده تر و ثبات اقتصاد است.
ارزهای وابسته به دلار در کدام کشورها وجود دارد؟

14 کشور دارای ارزهای مرتبط با دلار آمریکا هستند که شامل بحرین، بلیز، کوبا، جیبوتی، هنگ کنگ، چین، اردن، لبنان، عمان، پاناما، قطر، عربستان سعودی، امارات متحده عربی و اریتره می شود.
چه تعداد ارز به یورو متصل است؟

یازده ارز به یورو (EUR) از جمله کونا کرواسی و درهم مراکش متصل هستند.

میخ نرم چیست؟

میخ نرم یک سیاست نرخ ارز است که در آن دولت اجازه می دهد نرخ ارز توسط بازار تعیین شود، اما در برخی موارد، به ویژه اگر به نظر برسد که نرخ ارز به سرعت در یک جهت حرکت می کند، بانک مرکزی در بازار مداخله خواهد کرد.
نتیجه

پیوند ارز سیاست دولتی یک کشور است که به موجب آن نرخ مبادله آن با کشور دیگری ثابت می شود. بیشتر کشورها ارزهای خود را برای ترویج تجارت و سرمایه گذاری خارجی و تشویق ثبات می بندند.